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順豐下沉、申通“舍命狂追”加劇市場價格戰 A股快遞公司轉型迎分水嶺

每日經濟新聞 2019-10-31 19:48:29

順豐分別將快運、同城急送業務成立公司獨立運營;德邦快遞正式殺入快遞市場一年后,雖然快遞業務保持持續增長,但是成本提高卻大幅度影響收益;而對于韻達和圓通來說,無論是前者的快運業務還是后者面向高端市場的“承諾達”,均在一定程度上面臨挑戰。

每經記者 趙雯琪    每經編輯 王麗娜    

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圖片來源:攝圖網

在10月30日晚間韻達快遞(002120,SZ)、申通快遞(002468,SZ)、德邦股份(603056,SH)發布2019年三季報后,包括順豐股份(002352,SZ)、圓通速遞(600233,SZ)在內的這5家A股上市快遞公司的三季報全部出爐。

財報顯示,延續上半年的趨勢,申通快遞包裹量同比增長52.7%,增長幅度再創新高,雖然業務量仍不及韻達、圓通,但也大有迎頭追趕之勢;德邦快遞業務進一步擴張,收入同比增長38.42%,而快運業務則減少6.06%,進一步收縮。

值得注意的是,進入三季度,快遞領域價格戰依然慘烈,圓通、申通單票收入相比上半年均有下跌,且同比下跌幅度超過10%。而在凈利潤方面,申通、韻達增長情況均不為樂觀,而受轉型期陣痛影響,德邦三季度凈利潤同比下降96.03%。

此外,快遞公司的轉型和新業務布局也進入分水嶺。順豐分別將快運、同城急送業務成立公司獨立運營;德邦快遞正式殺入快遞市場一年后,雖然快遞業務保持持續增長,但是成本提高卻大幅度影響收益;而對于韻達和圓通來說,無論是前者的快運業務還是后者面向高端市場的“承諾達”,均在一定程度上面臨挑戰。

價格戰慘烈 利潤增長不樂觀

在整個快遞行業保持穩步發展的同時,多家公司的利潤增長情況不為樂觀的現象卻延續到了2019年下半年。

財報數據顯示,韻達實現營收86.99億元,同比增長160.04%;凈利潤6.59億元,同比下降32.81%;扣非凈利潤5.98億元,同比增長24.96%。此外,韻達快遞第三季度業務量為25.99億件,同比增長47%。

而圓通速遞第三季度實現營業收入76.63億元,同比增長16.87%;凈利潤為5.14億元,同比增長13.51%;扣非凈利潤為5.11億元,同比增長17.41%。數據顯示,圓通快遞第三季度完成23.49億件,同比增長44.11%。

在2019年業務量和市場占有率顯著提升的基礎上,進入下半年,申通業務量增長幅度又創新高,同比增長52.7%,雖然業務量仍然不及韻達、圓通,但也大有迎頭追趕之勢。

但與業務量增幅形成鮮明對比的,則是申通快遞凈利潤的大幅下降,財報中,申通快遞歸屬于上市公司股東的凈利潤僅為2.73億元,同比下降63.23%。對此,申通快遞將原因歸結為“本期市場競爭加劇,公司為維持網絡穩定、增加市場份額、優化運營成本,加大市場政策優惠力度所致。”

實際上,業務量進一步提升,利潤增長卻不及預期的原因之一或許可以歸結為單票價格的持續下跌。根據經營數據,圓通、申通單票收入分別同比下跌15.65%和13.35%,而韻達單票收入為3.16元,雖然同比增長了96.27%,但是相比于2019年上半年的3.30元也有一定程度下跌。

值得注意的是,在推出電商特惠件、“下沉”打通電商市場之后,順豐快遞業務量增速連續5個月提升,第三季度快遞量達到12.24億件,同比增長超30%,同時單價下降幅度也有所提高。順豐的入局,也在一定程度加劇了快遞市場價格戰的激烈程度。

不過,就在10月中旬,中通、圓通相繼宣布自11月11日起調整快遞費用,而具體的漲價幅度將由當地服務網點結合實際情況制定。如此看來,2019年四季度幾家快遞公司的單票價格走勢及“雙11”旺季的快遞業務量將成為較大看點。

轉型、新業務迎來“分水嶺”

進入2019年下半年,無論正式轉型滿一年的德邦快遞,還是在向綜合物流服務轉型過程中推出新業務的圓通、韻達等快遞公司,均不同程度進入轉型的陣痛期。

雖然快遞早已不是德邦快遞的新業務,但是德邦快遞仍然還是快遞“紅海”中的新兵。報告顯示,2019年前三季度,德邦營業收入為184.47億元,同比增長14.93%。其中,快遞業務收入為103.24億元,同比增長38.24%;快運業務收入為77.66億元,同比下降6.06%。但是德邦前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.12億元,同比下降75.70%。

值得注意的是,前三季度德邦營業成本為167.06億,同比增長21.31%。對此,德邦快遞在財報中解釋稱,三季度成本增長的主要原因為公司延續上半年策略,維持人力、運力等方面的投入,旨在提升全鏈路時效及客戶體驗,進一步增強核心競爭力。

對于今年以來德邦快遞面臨的轉型陣痛,安信證券在研報中表示,德邦快遞短期正處于轉型陣痛期,展望未來,隨著創始人的重新回歸以及自身經營策略的調整,認為公司盈利情況有望逐步改善。

而韻達方面的財報數據顯示,韻達商譽價值為1636.69萬元,同比下降100%,韻達方面解釋稱,為報告期快運業務剝離后合并范圍變更所致。今年5月,韻達發布公告稱將快運板塊從上市體系中正式剝離,而伴隨公告一同披露的則是,其快運業務2019年第一季度(未經審計)虧損3367.13萬元。

在業內看來,韻達快運目前來講沒有形成規模、也未達市場預期,成本、市場和網絡優勢都體現不出來,未來或還將產生更高的虧損,剝離后將有利于上市公司核心業務的發展。

而作為“通達系”首個定位中高端市場的直營品牌,圓通速遞的“承諾達”也在推出接近一年時因經營等問題被曝出“疑似解散”等消息。雖然此后圓通速遞在第一時間發布聲明,但是其“部分區域劃轉給授權商經營管理”,也被外界認為是在經營、成本壓力下的“直營轉加盟”之舉。

不過,即便如此,“通達系”對于高端快遞市場的布局也是“前赴后繼”。10月底,韻達對外推出了以時效為核心的高端產品韻達特快,涉足高端品牌市場,引發業內關注。

另一方面,順豐也在新業務上持續發力。6月底,順豐注冊成立新快運公司,進一步發力大包裹、快運市場;就在順豐三季報發布的前一天(10月24日),順豐宣布公司化獨立運營同城業務,全面布局即時物流市場。

如此看來,無論是主體業務還是新業務的布局,快遞公司之間的競爭可謂刀光劍影。而快遞專家趙小敏則向《每日經濟新聞》記者表示,阿里入股“四通”后,產業資本的大幅進入會對行業產生更大的提升作用;中國郵政IPO完成之后,在重新定位物流行業、重塑網點的活力上將采取一系列措施;同時,順豐和京東物流將推出更多產品,快遞市場到2021年或許才會形成差異化的格局。

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