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IP一哥中手游上市!超額認購544倍,或成港股年度“凍資王”

證券時報網 2019-10-31 17:17:39

國內最大的IP(直譯是知識產權,是指適合二次或多次改編開發的影視文學、游戲動漫等)游戲運營商及手游發行商中手游今日登陸港股,股票代碼0302.HK,發行價為2.83港元/股,每手2000股,入場費5660港元。中手游配售結果顯示,散戶認購超額544倍,可見投資者的打新熱情。

事實上,近期多只港股新股上市后表現都十分亮眼。時報君統計數據發現,10月份上市的21只新股中,有15只新股上市首日都出現不同程度上漲,其中魯大師(3601.HK)上市首日漲幅超過2倍,達218.5%;傲迪瑪汽車(8418.HK)、國際永勝集團(8441.HK)上市首日錄得漲幅分別為93.8%、78.1%。

中手游有望成年度港股IPO“凍資王”

10月31日,中手游于港交所主板正式掛牌上市。根據港交所網站披露的新股發售相關信息顯示,在香港本地申購中手游的資金達716億港元,這讓中手游成為2019年至今港股IPO凍結申購資金最多的公司,考慮到2019年僅剩兩個月,中手游有望成為2019年度港股IPO“凍資王”。

披露信息顯示,中手游發行價為每股2.83港元,每手2000股,入場費5660港元,共計發售4.6億股,總募資額13.1億港元,散戶認購超額544倍,暗盤開報3.16港元,最終收報3.37港元,較招股價漲19.8%,每手賺1080港元。

截至記者發稿,中手游報2.91港元漲幅2.83%,總市值65.8億港元。

招股書顯示,中手游所得募集款項將用作如下用途:

1)約50%的募資款將主要用于擴大及提升公司的IP游戲發行及開發業務;

2)約40%的募資款將主要用于手游生態系統中參與者的并購活動;

3)約10%的募資款將用作營運資金及一般企業用途。

若以募資額13.1億港元計算,這便意味著中手游未來將在游戲發行與開發,收購游戲公司與補充營運資金中分別投入6.55億元,5.24億元和1.31億元。

公開資料顯示,中手游為國內最大IP游戲營運商及手游發行商,手握航海王強者之路,倚天屠龍記、仙劍奇俠傳、擇天記等大IP手游。根據易觀智庫報告,2015年1月1日至2019年6月30日期間,中手游根據IP開發游戲產生的累計收益計排名第一,根據IP開發游戲總數計排名第一,截至2019年6月30日,中手游擁有最大的IP儲備,持有超過31項IP授權并擁有68項自有IP。此外,公司已物色32款游戲并有機會于2020年年底前推出。

中手游董事長兼CEO肖健今日在港交所上市現場表示,中手游能夠再次登陸資本市場,有賴香港聯交所、有關監管部門以及各中介機構的鼎力支持。作為全球領先的IP游戲運營商,中手游以IP為核心,通過自主研發和代理發行,不斷為全球玩家提供精品IP游戲,并圍繞IP和CP展開積極投資布局,打造圍繞IP游戲的生態體系。

2012年9月,中手游成功登陸納斯達克,成為中國首家登陸國外資本市場的手機游戲公司。上市后,中手游獲得了快速發展,不過中概股當時在海外普遍低迷,長時間來講,對中手游保持行業龍頭地位不利,最終中手游決定私有化,2015年5月中手游啟動私有化,同年8月完成退市。

肖健今日在接受時報君采訪時表示,“從納斯達克私有化回來之后,最初其實是想在A股上市,但是后面遇到了政策調整,我們在等待的過程中并不是一帆風順,這期間港股市場也在發展變化,包括深滬港通開通,而且香港資本市場對于游戲的接納度很高了,因此赴港上市是主動選擇也是必然的選擇。”

半年營收翻倍,7家基石投資者壕擲2.5億港元力挺

根據中手游招股書顯示,2019年上半年中手游實現營收人民幣15.29億元,同比增長127.2%,凈利潤為人民幣2.5億元,同比增長53.37%。

具體來看,截至2019年6月30日,自有IP貢獻收入達到9.97億元,所產生的總流水賬額12.89億元,游戲開發商持有的IP貢獻收入2129.1萬元,總流水賬額5067.7萬元,非IP游戲貢獻收入5.11億元,總流水賬額6.42億元,其自有IP在總營收中占比最大,達到65%。

IP、游戲、發行渠道、玩家組成了整個中手游的產業鏈。在整個產業鏈中,中手游向游戲開發商提供游戲發行服務,從而產生大部分收益,并與手游生態系統中的其他參與者分占游戲玩家所支付的部分總流水賬額。


招股書顯示,截至2019年6月30日,中手游擁有2.55億注冊用戶,月活躍用戶(MAU)為1400萬人,平均每月付費用戶(MPU)102萬人,新注冊用戶總數達4000萬人,在用戶付費方面,根據易觀智庫報告,截至2019年6月30日,中手游的平均付費用戶轉化率為7.3%,高于行業平均水平。

根據易觀智庫報告顯示,中國網絡游戲市場規模由2016年的1710億元增加至2018年的2310億元,復合年增長率為16.2%,預計2021年市場規模達到3217億元人民幣,2018年至2021年的復合增長率為11.7%。

隨著中國娛樂行業的自由化,中國網絡游戲市場迅速擴大,且自2015年起,按流水賬總額計,中國成為世界最大的網絡游戲市場,2018年中國占全球網絡游戲市場的45.5%。

因此,此次中手游上市亦引來不少知名互聯網公司作為基石投資者。根據招股書顯示,此次基石投資者包括快手科技、Bilibili(BILI.US)、微博(WB.US)、閱文集團(00772)、三七互娛、掌趣科技,以及香港恒基地產(00012)主席李家杰,共計7家基石投資者。

這7家基石投資者涵蓋了當紅的互聯網新興流量平臺、IP版權方和頂尖的游戲研發公司。上述七家基石投資人投資額合計約2.5億港元。其中快手科技壕擲1000萬美元(約合7842.7萬港元),是7位基石投資者中出手最為闊綽的一位;其次便是香港地產大鱷李家杰,嗶哩嗶哩與新浪微博,三位投資者的出資額均在500萬美元以上。


中手游這次的基石投資者均是IP游戲生態體系的上下游企業,在業界擁有較大影響力。中手游與這些基石投資者在流量資源、IP資源和研發資源上有長期及深度的戰略合作關系。

肖健向時報君表示,“我們的基石投資者都是公司長期以來的合作伙伴。比如快手是短視頻頭部公司,是互聯網新生代表力量,他的流量跟我們的產品推廣有更高的匹配度。閱文集團本身就是IP版權方,也是我們一直以來的合作方,掌趣科技以及三七互娛都是更偏向研發,發行推廣上大家也有深度合作,這些具有代表的基石投資者會使我們的生態更完善。”

港新股發行市場升溫

香港新股發行市場經歷了八九月的低谷后,正在重新煥發生機。目前港交所排隊等待上市的公司仍有180家左右,Wind數據顯示,10月至今,港交所共有21宗IPO,而8月、9月的IPO發行僅為1宗、6宗。

香港某券商人士表示,從發行量來看,港股IPO市場有明顯升溫,主要還是由于前兩個月受到內外因素影響,導致新股市場萎靡,且10月份集中上市的一批新股表現較好,重新讓市場活躍,計劃今年上市的公司都在加快步伐,希望能趁市況好的時候有一個好的估值。

時報君統計數據顯示,近期多只新股上市后表現都比較亮眼,10月份上市的21只新股,有15只上市首日股價上漲,其中魯大師(3601.HK)上市首日漲幅超過2倍,達218.5%;傲迪瑪汽車(8418.HK)、國際永勝集團(8441.HK)上市首日分別錄得93.8%、78.1%的漲幅。

這也讓一些原本推遲上市計劃的公司“蠢蠢欲動”。例如,亞太區最大物流地產平臺ESR(01821)在今年6月擱置上市集資12.4億美元后,將于11月1日上市,最新公告顯示,ESR發行約7.52億股,每股定價16.8港元,每手200股,暗盤交易將于今日16:15分開始。

另據媒體報道稱阿里也將于11月份啟動赴港上市,籌資至多150億美元,并稱阿里將放棄路演,即在交易推出前與機構投資者會面。對于這一市場傳聞,時報君向阿里公關負責人求證,對方表示現階段不予置評。

封面圖片來源:攝圖網

責編 郭鑫

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